Phân tích cơ bản có thể được coi là một “môn học” trong đầu tư tài chính, cụ thể là Forex. Để phân tích cơ bản đạt hiệu quả cao đòi hỏi các nhà đầu tư cần phải có kiến thức nền tảng về kinh tế, chính trị, tài chính vi mô và vĩ mô… Phương pháp phân tích này đã giúp các nhà đầu tư có thể đưa ra được các quyết định hiệu quả. Bài viết sau của VnRebates sẽ giải đáp tường tận về phân tích cơ bản Forex.
Phân tích cơ bản là gì?
Phân tích cơ bản là xem xét giá trị nội tại của một khoản đầu tư bằng cách kiểm tra các tác nhân cơ bản có khả năng tác động hoặc làm thay đổi đến giá trị của khoản đầu tư đó.
Mục đích cuối cùng của phân tích cơ bản chính là đưa đến kết luận rằng tài sản đang bị định giá cao hơn hay thấp hơn so với giá trị nội tại (giá trị thực) của nó. Nếu bị định giá cao hơn, trong tương lai, thị trường sẽ điều chỉnh giảm. Ngược lại, nếu bị định giá thấp hơn, thị trường sẽ điều chỉnh tăng, sao cho tài sản quay về phản ánh đúng giá trị nội tại của nó.
Phân tích cơ bản trong Forex là nghiên cứu các tác nhân như sự kiện, tin tức, các báo cáo thống kê kinh tế vi mô,… để xác định các cơ hội đầu tư. Việc các nhà đầu tư cần làm là phân tích được mức độ ảnh hưởng, chiều hướng ảnh hưởng của những thông tin này.
Ví dụ 1: Nhà đầu tư đang muốn đầu tư vào đồng CAD của Canada vì đây là nước có trữ lượng dầu lớn top đầu thế giới. Khi giá dầu tăng lên, các trader nước ngoài đều muốn đầu tư vào lĩnh vực này. Nhờ vậy mà nhu cầu quy đổi từ ngoại tệ sang đồng CAD lớn, đẩy giá CAD lên cao.
Ví dụ 2: Để đánh giá một công ty, nhà đầu tư có thể nghiên cứu những thông tin như doanh thu, cân đối kế toán, dòng tiền hay báo cáo tài chính của doanh nghiệp đó. Từ đây, nhà đầu tư có thể đánh giá độ tiềm năng của thị trường hay ngành mà công ty đang hoạt động. Phân tích các khía cạnh như đối thủ cạnh tranh, khách hàng. Bên cạnh đó, bạn cũng cần phân tích các yếu tố kinh tế vĩ mô như: Lãi suất, lạm phát, GDP,…
Phân tích cơ bản trong Forex giúp nghiên cứu thời điểm đầu tư phù hợp (Nguồn: Internet)
Lý thuyết phân tích cơ bản Forex (Fundamental Analysis)
Hầu hết tất cả các kỹ năng phân tích kỹ thuật được sử dụng trong thị trường Forex đều dựa vào kết quả của biến động giá ở thời điểm quá khứ và hiện tại. Qua đó, các nhà đầu tư có thể dự đoán chính xác xu hướng giá có thể xảy ra trong tương lai thông qua 3 nguyên lý chính bao gồm:
- Giá cả phản ánh mọi thứ;
- Giá cả dịch chuyển theo xu hướng;
- Biến động giá cả có xu hướng lặp lại.
Ý nghĩa chính của 3 nguyên lý này là thể hiện mức giá thông qua các chuyển động trên biểu đồ. Từ đó biểu hiện rõ các tác động của những yếu tố gây ra ảnh hưởng tới mức giá để nhà đầu tư phải tìm kiếm đối tượng để phân tích. Mà đối tượng ở đây không đâu khác chính là giá thị trường của tài sản.
Tuy nhiên, đối với phân tích cơ bản Forex thì chúng lại hoàn toàn trái ngược với những điều mà chúng tôi nói ở trên. Phân tích cơ bản trong Forex tập trung chủ yếu vào nguyên nhân gây ra những biến động bất thường của giá và mối quan hệ giữa giá trị thực của tài sản với các yếu tố tài chính.
Khi các nhà đầu tư đã tìm hiểu rõ về các yếu tố mà phân tích cơ bản Forex tập trung vào, chắc chắn họ sẽ dự đoán được giá trị thực của tài sản. Sau đó, họ sẽ đem đi so sánh với các tài sản khác trên thị trường và xác định rõ tài sản có cơ hội sinh lời tốt nhất.
Có nên sử phương pháp phân tích cơ bản Forex?
Tuy là một phương pháp phân tích đã được dùng từ những năm đầu của ngành đầu tư tài chính nhưng bạn vẫn nên biết các ưu, nhược điểm của phân tích cơ bản để cân nhắc lựa chọn sử dụng.
Ưu điểm
- Mang lại độ chính xác cao đối với các chiến thuật đầu tư trung hạn và dài hạn.
- Nếu nhanh nhạy nắm bắt thông tin, nhà đầu tư sẽ tận dụng được cơ hội kiếm lợi nhuận hoặc phản ứng kịp thời trước các biến động bất ngờ.
Nhược điểm
- Không phù hợp với các chiến thuật đầu tư ngắn hạn như phong cách giao dịch scalping, day trading,…
- Đòi hỏi nhiều thời gian để các nhà đầu tư có thể nắm bắt và nghiên cứu thông tin, số liệu.
- Phức tạp, yêu cầu nhà đầu tư có trang bị kiến thức về kinh tế vi mô, vĩ mô.
Phân tích cơ bản hay phân tích kỹ thuật tốt hơn?
Dù là phân tích cơ bản hay phân tích kỹ thuật thì mỗi phương pháp sẽ có những ưu, nhược điểm, phù hợp với từng đối tượng khác nhau. Để biết được bản thân phù hợp với phương pháp nào, hãy tham khảo bảng so sánh dưới đây của hai kỹ thuật phân tích này:
| Tiêu chí | Phân tích cơ bản | Phân tích kỹ thuật |
| Công cụ phân tích | Sử dụng dữ liệu kinh tế, chính trị, các sự kiện chấn động trong phiên để phân tích giá. | Sử dụng các biểu đồ nến, mô hình giá hay các chỉ báo để hỗ trợ phân tích. |
| Khung thời gian áp dụng | Dài hạn. | Trung hạn và ngắn hạn. |
| Yêu cầu kỹ năng | Xem xét các khía cạnh về chính trị, xã hội, kinh tế, cũng như các thông tin kinh tế vĩ mô và thu nhập của công ty. | Biết cách phân tích biểu đồ. |
| Mục tiêu | Xác định xu hướng sắp tới của thị trường tăng hay giảm. | Tìm điểm mua vào và bán ra hợp lý. |
Phân biệt phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật (Nguồn: VnRebates)
Dựa trên những đặc điểm khác biệt trên thì có thể thấy phân tích cơ bản hay phân tích kỹ thuật đều hướng đến thị trường, mục tiêu khác nhau. Không có phương pháp nào tuyệt đối với mọi đối tượng đầu tư. Nếu các trader muốn đầu tư ngắn hạn để chốt lời thì phương pháp phân tích kỹ thuật sẽ phát huy tối đa ưu thế. Ngược lại, nếu mong muốn đầu tư lâu dài thì các trader có thể lựa chọn phương pháp phân tích cơ bản.
Tuy nhiên, điều quan trọng là cả hai phương pháp này trong chứng khoán chỉ khác nhau chứ không xung đột. Thông tin của phương pháp phân tích cơ bản sẽ là những kiến thức nền tảng hỗ trợ các trader ra quyết định đầu tư. Mặt khác phân tích kỹ thuật sẽ hỗ trợ nhà đầu tư xác định thời điểm ra vào thị trường. Vì vậy, trong chiến lược đầu tư, các trader nên kết hợp đồng thời hai phương pháp này nhằm gia tăng lợi nhuận ở mức cao nhất.
Với VnRebates có 3 khóa học từ cơ bản đến nâng cao cho nhà đầu tư lựa chọn. Đặc biệt, bạn còn được miễn phí tham gia khi đăng ký thành viên với điều kiện mở tài khoản tại broker liên kết và nạp ít nhất 100$ (thành viên Basic)
Bên cạnh đó, còn có các khóa học video VSA & Volume Master – Bơi cùng cá mập dành cho các nhà đầu tư. Tham gia bạn để được miễn phí khi trở thành thành viên Standard với điều kiện nhận hoàn phí tối thiểu 50$/tháng.
Trader nào phù hợp với phương pháp phân tích cơ bản?
Nếu là một nhà đầu tư có tư duy và tầm nhìn dài hạn thì phân tích cơ bản chính là dành cho bạn. Hay nói cách khác, phương pháp này phù hợp với các trader dài hạn – những người có kinh nghiệm và với nguồn vốn lớn, theo dõi biến động thị trường theo từng tuần, tháng hoặc quý. Nhờ phân tích cơ bản, các trader không cần phải theo dõi biểu đồ chứng khoán, bảng điện mỗi ngày. Nhà đầu tư dài hạn sẽ đặt kỳ vọng của mình vào các cổ phiếu tiềm năng với hy vọng chúng sẽ mang lại khối lợi nhuận khổng lồ trong tương lai.
Trái lại, những trader ngắn hạn thường bị tác động bởi những biến động ngắn hạn. Do đó, phân tích cơ bản sẽ gây ra một số trở ngại nhất định. Cụ thể, khi áp dụng phương pháp này, các nhà đầu tư phải xem xét một lượng dữ liệu rất lớn, đòi hỏi cần bỏ ra nhiều thời gian để tìm hiểu. Vì vậy, họ mất thời gian và không bắt kịp những biến động ngắn hạn – yếu tố ảnh huởng nhiều nhất đến quá trình đầu tư của các trader này.
Ngoài ra, áp dụng phân tích cơ bản để đầu tư đòi hỏi các trader phải kiên nhẫn với quyết định của mình, vì thị trường tại thời điểm hiện tại đôi khi sẽ không phản ánh đầy đủ và khách quan những nhận định được nhà đầu tư cho là đúng. Điều này là hoàn toàn không khả thi với các trader ngắn hạn – những người đòi hỏi cần phải đưa ra những thay đổi kịp thời để phù hợp với diễn biến hiện tại.
Do đó, là một nhà đầu tư thông minh, bạn cần xác định được chính xác hướng đi của mình và lựa chọn phương pháp phân tích phù hợp nhằm đưa ra những quyết định đầu tư đúng đắn nhất.
Các yếu tố quan trọng khi phân tích cơ bản Forex
Các yếu tố kinh tế
-
Lãi suất
Lãi suất là chỉ số quan trọng ảnh hưởng đến giá của các loại tiền tệ, đặc biệt là lãi suất chiết khấu. Đây là lãi suất mà ngân hàng trung ương cho các ngân hàng thương mại vay. Ngân hàng thương mại sẽ lấy đây làm cơ sở cho việc ấn định và điều chỉnh lãi suất với các cá nhân, tổ chức.
Khi lãi suất tăng, yêu cầu các ngân hàng phải gia tăng khoản tiền dự trữ. Như vậy lượng tiền cho vay giảm và lãi suất vay sẽ tăng lên. Ngược lại, khi lãi suất giảm, ngân hàng thương mại có thể hỗ trợ các tổ chức vay với lãi suất thấp. Từ đó, các doanh nghiệp này sẽ mở rộng quy mô, phát triển kinh tế và đẩy giá của đồng tiền nội tại tăng lên.
-
Lạm phát
Lạm phát là thuật ngữ dùng để phản ánh tốc độ tăng giá chung của hàng hóa hay dịch vụ. Nguyên nhân dẫn đến tình trạng này chính là lượng tiền đang lưu thông quá nhiều. Lúc này, các ngân hàng trung ương sẽ cố gắng hạn chế lạm phát để giữ cho nền kinh tế quốc gia được hoạt động ổn định. Để làm được điều này, các ngân hàng sẽ kiểm soát lãi suất. Ví dụ, ngân hàng trung ương tuyên bố tăng lãi suất, dẫn đến sự tăng giá của đồng tiền.
Dựa vào chỉ số lạm phát, các trader có thể dự đoán xu hướng tăng giảm của giá trị tiền tệ nào đó. Tuy nhiên, cũng lưu ý rằng giao dịch trên thị trường Forex luôn đi theo cặp nên cần phải phân tích cả 2 đồng tiền để đưa ra quyết định hợp lý.
-
Tỷ lệ thất nghiệp
Tỷ lệ thất nghiệp cao sẽ phản ảnh rằng hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp hoạt động kém, không thể mở rộng và đang bị ngưng trệ. Điều này sẽ ảnh hưởng đến sự phát triển kinh tế của quốc gia và giá nội tại lúc này cũng sẽ giảm. Ngược lại, nếu chỉ số thất nghiệp thấp chứng tỏ các doanh nghiệp đang mở rộng quy mô sản xuất, kinh tế của đất nước này đang tốt nên vì vậy mà giá của đồng nội tệ sẽ tăng.
-
GDP – Tổng sản phẩm quốc nội (Xem chi tiết: GDP là gì?)
GDP là tổng sản phẩm quốc nội của một quốc gia, đây là thước đo tất cả hàng hóa dịch vụ của quốc gia đó được sản xuất trong một giai đoạn nhất định. Các ngân hàng trung ương và các nhà đầu tư nhìn vào tăng trưởng GDP để xem nền kinh tế có mạnh hơn không. Khi nền kinh tế tăng lên, công ty sẽ tạo ra lợi nhuận cao hơn điều này có thể dẫn đến thị trường chứng khoán và tài chính tăng trưởng mạnh.
Tuy nhiên, cần phải lưu ý rằng GDP tăng cũng chưa thể khẳng định được kinh tế của quốc gia tốt. Bởi có trường hợp lượng hàng hóa sản xuất nhiều nhưng không tiêu thụ được thì hàng sẽ tồn động. Ngoài ra, tiền âm một chỗ và doanh nghiệp gặp tình trạng điêu đứng, nền kinh tế bị trì trệ. Do vậy, để quá trình đánh giá được chuẩn xác nhà đầu tư cần xem xét đến 2 yếu tố là cung cầu.
Các yếu tố chính trị – xã hội
Các yếu tố chính trị của một quốc gia bao gồm: luật lệ, bộ máy quản lý, quân sự, biểu tình, đình công,… Tất cả các yếu tố này đều ảnh hưởng đến giá trị đồng nội tệ của quốc gia đó. Tiêu biểu ta có thể thấy những biến động mạnh đối với cặp tiền tệ USD/RUB khi Nga tuyên bố chiến tranh với Ukraine.
Các sự kiện bất ngờ
Các sự kiện bất ngờ như: thiên tai, bão lụt, sóng thần… cũng ảnh hưởng khá lớn đến tình trạng kinh tế của một đất nước, từ đó làm giảm giá trị đồng nội tệ.
Công cụ phân tích cơ bản trong Forex, Crypto, chứng khoán
-
Lịch kinh tế (Economic Calendar)
Lịch kinh tế cung cấp cho người dùng tất cả các thông tin về chỉ số kinh tế, chính sách, yếu tố kinh tế của hầu hết các quốc gia trên thế giới. Thông qua lịch kinh tế, nhà đầu tư có thể nắm được thời điểm ra tin để kịp thời phản ứng trước những biến động. Hiện nay, lịch kinh tế đều đã được tích hợp vào các nền tảng giao dịch để các trader có thể dễ dàng truy cập và theo dõi.
-
Các chỉ số kinh tế
Các chỉ số về kinh tế như: lạm phát, lãi suất, GDP, GNP, tỷ lệ thất nghiệp… là những thông tin giúp nhà đầu tư đánh giá được giá trị nội tại của đồng tiền tệ của quốc gia đó.
-
Tin tức chính trị xã hội
Các tin tức như bầu cử chính trị, điều tiết cơ quan chính phủ, an ninh quốc phòng đều là các yếu tố có thể ảnh hưởng đến tỷ giá ngoại tệ. Một quốc gia có bộ máy quản lý kém thì chắc chắn nền kinh tế của quốc gia đó sẽ không thể phát triển tốt. Các nguồn tiền ra vào trong đất nước đó sẽ bị đảo lộn. Chính vì thế, việc tìm hiểu kỹ về chính trị và xã hội tại quốc gia sở hữu đồng tiền mà bạn đang có ý định đầu tư sẽ giúp bạn đưa ra lựa chọn sáng suốt hơn.
Trong phân tích cơ bản Forex, nguồn thông tin về các tác nhân sẽ vô cùng rộng lớn, khiến cho nhiều nhà đầu tư dễ dàng bị phân tâm. Điều quan trọng là bạn nên dành thời gian để lọc những thông tin đó và chọn thông tin hữu ích cho chiến thuật của mình. Khi được sử dụng đúng cách, các chỉ báo này có thể là nguồn tài nguyên vô giá đối với các nhà đầu tư.
Công cụ phân tích cơ bản trong Forex (Nguồn: Internet)
Trong phân tích cơ bản Forex, nguồn thông tin về các tác nhân sẽ vô cùng rộng lớn, khiến cho nhiều nhà đầu tư dễ dàng bị phân tâm. Điều quan trọng là bạn nên dành thời gian để lọc những thông tin đó và chọn thông tin hữu ích cho chiến thuật của mình. Khi được sử dụng đúng cách, các chỉ báo này có thể là nguồn tài nguyên vô giá đối với các nhà đầu tư.
